CBDC: Qué son, Para qué sirven y Ventajas

¿Qué son las CBDCs?

Las CBDCs (Central Bank Digital Currencies, por sus siglas en inglés) son monedas digitales emitidas por los bancos centrales de los países, es decir, versiones electrónicas de las monedas tradicionales, como el euro, el dólar o el yen, pero con la particularidad de que son de curso legal y tienen el respaldo de una autoridad central. A diferencia de las criptomonedas, que son descentralizadas y no están controladas por ninguna entidad, están reguladas y supervisadas por el banco central del país emisor.

¿Para qué sirven?

Las Central Bank Digital Currencies sirven para una variedad de propósitos, tanto a nivel macroeconómico como en el ámbito de las transacciones cotidianas. Su implementación transforma la economía digital y mejora ciertos aspectos de los sistemas financieros tradicionales.

Modernización de los sistemas de pagos

Uno de los propósitos principales de las CDCs es modernizar y optimizar los sistemas de pagos. Las monedas digitales admiten realizar transacciones de forma más rápida, eficiente y económica, tanto a nivel nacional como internacional. Al reducir la dependencia de intermediarios tradicionales (como bancos y empresas de tarjetas de crédito), hacen que los pagos sean más rápidos y con menores costos de procesamiento.

Facilitar la inclusión financiera

Las CBDCs tienen un gran potencial para mejorar la inclusión financiera, especialmente en países con un bajo nivel de bancarización. Aquellas personas que no tienen acceso a servicios bancarios tradicionales (por ejemplo, en áreas rurales o países en desarrollo) podrían beneficiarse del acceso a monedas digitales emitidas por el banco central.

Mejorar la política monetaria y el control económico

Las Central Bank Digital Currencies logran que los bancos centrales tengan un mayor control sobre la economía y las políticas monetarias. Esto se debe a que el banco central gestiona directamente la oferta de dinero digital, siendo útil en situaciones de crisis económica o inflación.

Reducción de costos asociados con el dinero físico

Las CBDCs disminuyen significativamente los costos asociados con la producción, distribución y gestión del dinero en efectivo. Esto incluye el costo de imprimir billetes, acuñar monedas y el transporte de efectivo.

Mejorar la seguridad y transparencia en las transacciones

Ten en cuenta que son un sistema de pagos más seguro que las formas tradicionales de dinero. Dado que las monedas digitales estarían respaldadas por la autoridad del banco central, tienen un alto nivel de seguridad para prevenir fraudes o falsificaciones.

Fomentar la competitividad en el sector financiero

La emisión podría incentivar una mayor competencia entre los actores del sistema financiero, ya que la disponibilidad de una moneda digital emitida por el banco central podría desafiar los modelos tradicionales de pagos y financiamiento. Las instituciones bancarias y las empresas de tecnología financiera tendrían que adaptarse a esta nueva realidad.

Estabilidad económica

El hecho de que sean respaldadas por el banco central les da una gran estabilidad en comparación con las criptomonedas, que están sujetas a fluctuaciones de precios debido a factores especulativos. Las Central Bank Digital Currencies podrían actuar como una forma de dinero más estable, ideal para aquellos que buscan evitar los riesgos asociados con la volatilidad de las criptomonedas.

Respuesta ante las criptomonedas y monedas extranjeras

El auge de las criptomonedas ha llevado a muchos países a considerar las CDCs como una manera de mantener el control sobre la economía y evitar que monedas descentralizadas, como Bitcoin, desestabilicen sus sistemas financieros. Aparte, algunos gobiernos están interesados en desarrollarlas para contrarrestar el impacto de monedas extranjeras como el dólar estadounidense, que tienen una gran influencia en economías locales.

Características generales 

En primer lugar, las Central Bank Digital Currencies están respaldadas por los bancos centrales de cada país, lo que les otorga una gran estabilidad y confianza en comparación con las criptomonedas. Esta garantía gubernamental hace que las CBDCs sean una forma de dinero legal y de curso oficial. Además, aunque son monedas digitales, son compatibles con los sistemas financieros tradicionales, lo que permite su integración con infraestructuras bancarias existentes sin cambios radicales en la economía. 

Otra característica importante es que los bancos centrales pueden personalizarlas para adaptarse a sus políticas monetarias, lo que les permite tener un control más directo sobre su uso y circulación. Esto incluye la implementación de medidas como límites en el uso diario de las monedas digitales, la inclusión de tasas de interés variables o incluso la expiración de ciertas monedas, según la estrategia económica del país. 

Del mismo modo, contribuyen a la minimización de los costos de emisión de dinero físico, ya que eliminan los gastos asociados con la producción, distribución y manejo de billetes y monedas. Esta reducción de costos representa un ahorro significativo para los gobiernos. Por último, las Central Bank Digital Currencies son adaptables a tecnologías emergentes como la blockchain y los smart contracts, aspecto que les da una gran ventaja en sectores que requieren sistemas más eficientes y automatizados, como en el comercio digital y la gestión de activos.

¿Quién las emite y cómo se diferencian de una criptomoneda?

Tal como lo mencionamos en un principio, hablamos de monedas emitidas y controladas por los bancos centrales de los países, es decir, son monedas digitales oficiales y de curso legal, respaldadas por el gobierno. 

Cabe destacar que las criptomonedas como Bitcoin o Ethereum funcionan en redes descentralizadas sin un ente regulador, mientras que las Central Bank Digital Currencies siguen políticas monetarias centralizadas. El objetivo es que los bancos gestionen su propia oferta y garanticen estabilidad económica.

Por otro lado, las transacciones con estas monedas son más predecibles y transparentes porque están supervisadas por entidades gubernamentales, mientras que las criptomonedas son altamente volátiles debido a factores especulativos y la falta de control estatal. 

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Tipos de CBDCs

1. CBDC de tipo mayorista: diseñado para ser usado principalmente entre instituciones financieras, como bancos y otros intermediarios financieros. Su propósito sería simplificar las transacciones interbancarias y mejorar la eficiencia de los sistemas de pago mayorista.
2. CBDC de tipo minorista: están pensadas para el uso diario por parte de los ciudadanos y empresas. Serían una alternativa al dinero en efectivo, pero en formato digital, y podrían ser empleadas para pagos en tiendas, transferencias entre individuos y pagos de servicios.

¿Cómo se relacionan las CBDCs con Blockchain?

Ciertamente, se relacionan con blockchain en cuanto a la tecnología que usan para asegurar y registrar las transacciones. Si bien las CDCs no requieren necesariamente de blockchain para su funcionamiento, muchos modelos propuestos por los bancos centrales consideran su uso debido a las ventajas que ofrece esta tecnología, como la seguridad, la transparencia y la inmutabilidad de los registros. 

Blockchain puede permitir que las transacciones realizadas con CBDCs sean trazables y verificables en tiempo real, lo que mejora la confianza en el sistema. Además, facilitan la creación de sistemas de pagos más eficientes y rápidos, reduciendo el costo de las transacciones. 

Aun así, contrario a las criptomonedas, que son inherentemente descentralizadas, las Central Bank Digital Currencies basadas en blockchain podrían ser centralizadas, ya que los bancos centrales seguirán controlando la emisión y regulación de la moneda, mientras que blockchain simplemente serviría como una infraestructura tecnológica para el registro de las transacciones. 

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Ventajas de las CBDCs

Antes de abordar el tema, queremos aclarar que las monedas digitales emitidas por bancos centrales tienen muchísimas ventajas, pero consideramos que hay 5 destacables:

Mayor eficiencia en los pagos

Recalcamos que, al ser completamente digitales, las transacciones pueden realizarse en tiempo real y a un costo más bajo, eliminando la necesidad de intermediarios como los bancos o procesadores de pagos para optimizar los procesos de pago, tanto a nivel nacional como internacional.

Inclusión financiera

Las Central Bank Digital Currencies tienen el potencial de promover una mayor inclusión financiera, especialmente en regiones con baja infraestructura bancaria. Las personas sin acceso a servicios bancarios tradicionales pueden utilizar estas monedas digitales a través de dispositivos móviles u otras plataformas digitales, lo que facilita su acceso a servicios financieros básicos, como pagos, ahorros o préstamos.

Reducción de costos asociados al dinero físico

La emisión, distribución y manejo de dinero en efectivo genera costos significativos para los gobiernos. En este sentido, reducen o acaban con los costos al eliminar la necesidad de imprimir billetes, acuñar monedas y gestionar su distribución física. Además, el manejo digital del dinero puede simplificar la administración del sistema monetario.

Mayor transparencia y trazabilidad

Promueven un registro digital transparente de todas las transacciones realizadas, lo que mejora la trazabilidad y reduce el riesgo de actividades ilícitas como el lavado de dinero o la financiación del terrorismo. Esto también da paso al cumplimiento de regulaciones y mejora la supervisión financiera por parte de las autoridades competentes.

Mejor control de la política monetaria

Por último, proveen a los bancos centrales una herramienta más directa para gestionar la política monetaria. Pueden usar monedas digitales para implementar cambios en la oferta monetaria eficientemente, aplicar tasas de interés negativas o hacer ajustes a la economía en respuesta a crisis económicas o inflación.

Desafíos y riesgos

¡Estos son los 3 desafíos y riesgos más relevantes que debes tener en cuenta para evitar inconvenientes!

Privacidad y protección de datos

Si bien la trazabilidad de las transacciones es esencial para prevenir el crimen financiero, como el lavado de dinero o la financiación del terrorismo, puede haber preocupaciones sobre la privacidad de los usuarios. 

Los gobiernos y bancos centrales tendrían acceso a datos detallados sobre las transacciones de los ciudadanos, lo que podría generar inquietudes sobre el monitoreo excesivo y la vulnerabilidad de los datos personales. 

Riesgos de ciberseguridad

El uso digital hace que estén expuestas a ciberataques. Los hackers podrían intentar comprometer las plataformas o sistemas que gestionan las CBDCs, lo que podría dar lugar a pérdidas de fondos, fraudes o fallos en la infraestructura de pago. Las CBDCs necesitan una seguridad robusta y actualizaciones constantes para protegerse contra estas amenazas, y las autoridades deben estar preparadas para manejar incidentes de seguridad a gran escala.

Desintermediación de los bancos comerciales

Si los consumidores pueden acceder directamente a través de los bancos centrales, podría reducir la demanda de cuentas bancarias tradicionales y servicios financieros ofrecidos por estos bancos. Esto produce tensiones en el sistema financiero y en la rentabilidad de los bancos comerciales, que dependen de los depósitos y los servicios de intermediación financiera para generar ingresos.

Países que ya están desarrollando o implementando CBDCs

Algunos países, como China, están a la vanguardia con su yuan digital (e-CNY), el cual ha sido probado en diversas ciudades desde 2020. China busca mejorar la eficiencia de los pagos digitales y ganar influencia económica global al liderar el desarrollo de una moneda digital respaldada por el estado. 

Suecia, por otro lado, está trabajando en el e-krona para hacer frente a la disminución del uso del efectivo y mejorar la inclusión financiera, mientras que el Banco de Inglaterra y otros países de Europa también están explorando activamente el concepto de una CBDC, como el britcoin. 

Las Bahamas se convirtieron en uno de los primeros países en lanzar una CBDC completamente operativa llamada Sand Dollar, con el objetivo de facilitar pagos digitales, especialmente en sus islas más remotas. Nigeria, igualmente, ha lanzado su propia CBDC, el eNaira, con el fin de fomentar una mayor inclusión financiera y reducir el costo de las transacciones. 

En América Latina, Brasil y Uruguay están efectuando investigaciones sobre las posibles ventajas de las CBDCs, mientras que países como Canadá y Australia están llevando a cabo pruebas y estudios sobre la viabilidad de estas monedas digitales. Este panorama demuestra un interés creciente a nivel global en explorar y adaptarlas para mejorar los sistemas de pagos, aumentar la inclusión financiera y modernizar las economías nacionales.

¿Cómo se ven las CBDC y el futuro de la economía digital?

Las monedas digitales emitidas por bancos centrales tienen el potencial de jugar un papel esencial en el futuro de la economía digital porque podrían transformar la manera en que las personas, las empresas y los gobiernos interactúan con el dinero. 

A medida que la digitalización se expande, brindan una forma segura, eficiente y controlada de realizar transacciones digitales, sin depender de monedas físicas. Esto acelera la adopción de pagos electrónicos, facilitando el acceso a servicios financieros y promoviendo una mayor inclusión financiera. Al ser respaldadas por los gobiernos, también reducirían la volatilidad asociada con las criptomonedas descentralizadas y ofrecerían mayor estabilidad económica. 

A medida que los consumidores y las empresas se adapten a estos nuevos sistemas de pago, podrían integrarse con tecnologías emergentes como el blockchain y los contratos inteligentes, permitiendo nuevas formas de comercio digital, automatización de pagos y soluciones financieras más ágiles. 
En el futuro, llegaron incluso a reemplazar o complementar las monedas tradicionales, dando una alternativa digital con mayor eficiencia y menor costo de transacción. Sin embargo, para que alcancen su potencial, será elemental abordar desafíos como la privacidad, la ciberseguridad y la interoperabilidad entre diferentes países y sistemas.

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Las CBDCs representan una nueva era en el sistema financiero global. Estas monedas digitales, respaldadas por los bancos centrales, fusionan la estabilidad del dinero tradicional con la eficiencia y seguridad de la tecnología blockchain. Cada vez más países están explorando su implementación como respuesta a la digitalización de la economía, la reducción del uso del efectivo y la creciente adopción de criptomonedas.

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Conclusión

Las CDCs son una evolución significativa en el campo de las finanzas y tienen el potencial de redefinir el futuro de la economía digital. A través de su emisión por parte de bancos centrales, ofrecen una alternativa segura, eficiente y confiable al dinero tradicional.

Las ventajas que ofrecen, como la reducción de costos en transacciones, la inclusión financiera, y la transparencia en el sistema monetario, hacen que las CBDCs sean una herramienta clave para los países que buscan modernizar sus economías. Aunque su implementación enfrenta desafíos y riesgos, su evolución podría ser un factor determinante en la transición hacia una economía más digital, ágil y accesible para todos. 

A medida que los gobiernos exploran su implementación, es probable que jueguen un papel central en el futuro de los pagos globales, transformando la manera en que interactuamos con el dinero y llevándonos un paso más cerca de una economía completamente digitalizada.